玩转沪港通最全攻略,你还不分享?

发表于 讨论求助 2020-07-31 15:57:31

导读
证监会网站正式发布消息,沪港通股票交易将于2014年11月17日正式开始。中国证监会、香港证券及期货事务监察委员会也发布联合公告,批准上海证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司、香港中央结算有限公司正式启动沪港股票交易互联互通机制试点(以下简称沪港通)。


沪港通投资指南


参与条件
投资者满足以下两个条件即可参与投资:首先,资金门槛为50万元,即参与港股通的内地投资者的证券账户及资金账户余额合计不得低于人民币50万元;其次,投资者需通过在线方式完成股票交易和外汇风险管理的基础知识测试,成绩在80分以上就能自助开通新的沪市账户,不需要再到营业厅办理。陈明璆在采访中还透露,中信证券昆明营业部关于沪港通开通的相关准备已经就绪。
8只滇股入围沪股通大名单

对云南投资者而言,更大的利好则是,云天化、云南城投、昆明制药等8只滇股已入围沪股通大名单(只作参考,沪港通推出时合资格股份名单或会有变),毫无疑问的是,若最后这些滇股能顺利入围,长远来看,对云南上市公司在国内资本市场乃至全球资本市场活力的进一步增强有较大的促进作用。
值得一提的是,从昨日上交所人士透露给本报记者的名单来看,除上述3只老牌劲旅之外,云南还有贵研铂业、驰宏锌锗、昆明机床、文山电力和太平洋等股票入围目前的沪股通大名单。

交流流程以及与直通车区别
沪股通与港股通对比


交易策略


两大基本策略
充分了解投资标的和规则

试点初期,港股通标的股包括恒生综合大型股指数及综合中型股指数成分股,以及A+H股上市公司的H股。在沪市被列为风险警示板股票的A+H股的相应H股,不在港股通股票范围内。
   目前港股通标的股约为270多只。在香港市场市值最高的金融、房地产建筑和消费品制造业等三大行业中,均有不少值得股民关注的港股通标的。
   交易机制方面,除了投资者普遍知晓的T+0、不设涨跌幅限制之外,还有一些细节易被忽略。如买卖申报数量单位,每手港股所包含的数量由发行公司自行决定,而非如A股固定为100股。与香港股市基本交易机制不同,基于额度控制的原因,港股通交易中投资者不得修改订单,必须采用先撤单再申报的方式修改订单。
   此外,沪港两地交易日存在差异,仅有两地均为交易日且能够满足结算安排的交易,才是港股通交易日。圣诞前夕、元旦前夕或除夕日为港股通交易日的,仅有半天交易,且当日为非交收日。

关注消费类及港股稀缺品种

分析人士表示,应关注沪港通可能带来的资本市场投资风格与估值体系的切换。香港市场及国际投资者对于大消费行业青睐有加,一般对于各消费板块的龙头公司估值都在25至35倍左右,而且这些龙头公司往往已经进入到成熟期,增长速度已经从高位回落至低增速区间。同类A股的消费龙头公司,往往还处在成长期甚至快速成长期,其20倍的估值相对国际投资者而言确实会更有吸引力。此外,从市值角度来看,A股消费品公司的市值(龙头公司2300亿元,最大5600亿元)相对于国际资本市场消费龙头(5000至10000亿)而言仍然有非常大的成长空间。食品饮料、农业、休闲旅游服务等消费行业是较好的投资板块。
在沪有港无的品种中,除了茅台等白酒类公司之外,有色中的稀有金属、稀土及小金属等也是A股有而港股无的稀缺品种,在国家发展新材料、高科技新兴技术的大背景下,具备比较高的投资价值。

5大投行推荐股票 高盛看好贵州茅台

沪港通将A股推向全球,为大陆、香港乃至全球投资者提供大量投资机会。高盛、摩根士丹利、汇丰等5大投行纷纷给出投资建议。
对于A股,高盛列出6个标准,包括,“稀缺价值”:例如只在上海交易的股票;“GDP敏感股”:对中国经济增长高度敏感;“高QFII持股”:QFII重仓股,这些股票经过全球投资者的挑选;“高收益及稳定股息增长”:据高盛分析师预期;“A股折价”:沪港两地交易股票,目前较H股有折价;“合理激励”:例如,公司治理良好。
对于特定股,高盛看好贵州茅台、中国农业银行、国旅、宝钢、复星医药和中信证券。
摩根士丹利建议挑选A股和H股存在价差的股票,如上海石化,以及香港交易所和香港恒生等上市券商和清算机构。
汇丰看好近期股价表现不及同行业其他公司、但有望后来追上的10股:金山软件、蒙牛、银河娱乐、澳博控股、金沙中国、保利协鑫能源、昆仑能源、康师傅控股有限公司、富力地产、安徽海螺水泥。
瑞信看好股票为:A股:上汽集团、青岛海尔、用友软件;港股:一拖股份、友邦保险、腾讯控股、联想集团、安踏体育,以及港交所和中银香港。
野村看好股票为:融创中国、中海油服、玖龙纸业、舜宇光学科技、比亚迪、中芯国际、中国铁建、伊利集团。
新浪财经


专家建议
开闸第一天要理性投资

南京证券昆明营业部总经理黄卫:
港股投资标的和投资额度有限制

香港股市是一个高度成熟的投资市场,相比A股市场投机的机会明显要少很多,因此投资者不能将其当做前些年炒权证、创业板一样来炒作港股通,应端正理性投资的态度。
“沪港通对于内地投资者来说,实质就是港股通,参与交易前要先充分了解沪港两地股市交易的异同点,尤其是港股市场的交易规则。”南京证券昆明营业部总经理黄卫提醒,投资者应注意港股投资标的和投资额度的限制。
截至最新统计,港股通的投资标的为268只,投资者应当关注投资标的的增减,如果发生标的证券范围调整的情况,投资者可能面临无法继续买入的风险,并由此可能遭受经济损失;此外,由于港股通每天100多个亿的投资限额,不排除投资者买不了股票的情况发生。
“在前期培训时,我们注意到部分投资者把沪港通当做一个新生事物来炒作,这样的投资思路并不正确。”黄卫说。
中信证券昆明营业部市场总监陈明璆:
投资者应理性分析个股成长性

沪港通开闸第一天,A+H上市公司的中的权重股预期会有交易机会,尤其A股估值比H股估值低的权重股值得把握。
“从云南各证券公司整体情况来看,目前各家沪港通的开通率并不算特别高。”中信证券昆明营业部市场总监陈明璆分析,首先是很多投资者对于港股及其交易规则等还不是很了解;其次,内地的很多消费者习惯满仓操作,沪港通50万元的门槛,部分投资者短期内还抽不出来那么多资金来参与。
“随着沪港通的逐步推进,云南投资者沪港通的开通率会逐步走高。”陈明璆分析,从对市场的影响来看,沪港通第一周对于A股指数影响预期呈现利好,但随着时间的推移,随着投资者对于沪港通投资热情的回归,其边际效应将逐步递减。此外,由于香港市场是高度成熟市场,H股的投资机会未必能赶得上A股市场,投资者应理性分析个股的成长性。
“前期我们对客户参与沪港通的培训已经不下10轮了;内部骨干员工对于沪港通的交易规则也已摸透,从周六的测试情况来看,周一沪港通开闸操作,应当会很顺利。”陈明璆说。

春城晚报记者 戴川

投资者应理性对待沪港通投资
证监会指出,两地已就沪港通投资者教育达成合作安排,继续做好沪港通投资者教育和投资知识传播工作,并指出,投资者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异,审慎评估和控制风险,理性开展沪港通相关投资。

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