基金投资3:定投的三种姿势!

发表于 讨论求助 2020-07-24 14:40:13

各位书友大家好,欢迎继续来到老齐的读书圈,咱们今天继续基金的学习,昨天讲到了基金定投,这里面有三种方式。第一种叫做组合定投,也就是你把几只基金组合在一起定投,比如我们常说的股债均衡模型,股票和债券各占一半,然后定投。股票可以选择景顺长城沪深300和建信中证500的组合,而债券可以选择广发纯债C和博时利率债的组合,四个基金各投25%,这就是一个最简单的定投组合。每年动态调整一下,债券那边多了,就卖点债券,多买入点股票,股票这边涨的好了,就卖点股票买入点债券。这种方式投资,你不用去考虑行情,也不用去考虑风格,简单定投就好。长期来看,收益率应该能在10%以上。这是一个非常简单,不用损害脑细胞的投资方法。但这么简单的事几乎没有人干,因为大家都对自己抱有神一样的自信,觉得自己肯定是股神再世。所以不甘心于这种简单又无趣的投资方式,这要说出去岂不是很没面子。大家往往都希望更加激进一些,这也无可厚非,激进的策略也应该遵循组合定投的选择,比如你可以选择用港股QDII基金,上证50指数基金,沪深300指数基金,和中证500指数基金,以及创业板指数基金,构筑一个投资组合,各占20%均配就好。每个月的钱都平均分配的方式投下去,这样你就拥有了一个非常激进的组合方案,你基本能享受到市场长期上涨所带来的收益,而不用去赌风格转换。比如去年大盘股不怎么涨,小盘股大涨,你能够在中证500和创业板上赚钱,而今年刚好反过来,创业板和中证500跌了10%,但你在沪深300和上证50上应该赚了30%甚至更多,所以永远有进攻有防守,有收益有拖累,涨的时候不是那么快,跌的时候也不是那么猛烈。

 

基金定投的第二种方式叫做动态定投,也就是说你要用基金的市值作为一个固定的标准,而用自己的投入找齐这个标准,举个例子,你需要4个月每月增加基金的市值1000元,四个月一共通过基金存下4000元,第一个月,基金净值是1块钱,你投入1000元,第二个月基金净值变成了1.1元,你上个月的投资已经变成了1100元市值,这个月只需要补充900元市值即可,900除以1.1,你要买入818份额。此时你手上的基金一共是1818份,市值2000元。第三个月基金跌倒了9毛钱,你的市值变成了1636元,离3000元市值差了1400元左右,所以你需要拿出1400元,买入1555份基金才行。第四个月,基金又回涨了1.2元,你手上拥有3200份基金,总市值达到了3840元,所以你只需要再投160元就够了。所以这就给你一个投资的基本逻辑,市场下跌的时候多买,市场上涨的时候少买,甚至不但少买,过了一定目标,还要往回赎回。比如第五个月基金份额超过了2元,那么你手里的基金市值超过了6000元,而你的定投目标只是5000元,所以你不但不要往里投钱,反而还要往回赎回1000元的。这个游戏玩下去,最后的结果就是客观上低买高卖。肯定会赚钱的。

 

第三种方式叫做变额定投,这就要根据市盈率来判定指数的位置了,是一个比较消耗脑细胞的投资方法,当市场下跌过一个极限的时候,不但不赎回,还要加大定投的力度。逢低加码才会让投资的效率更高。比如老齐,一般就是把钱规划成24-36个月的定投,如果遇到市场大跌超过2%,就再多投一份。这么投下来你会发现,按理说2017年的创业板特别糟糕,但我一路从年初投下来,11月底竟然还是微微盈利的。换句话说,这一年市场跌了10%,我通过定投的方式没有赔钱,就相当于跑赢市场10%,未来市场反弹,这10%就成了利润空间。

 

有人问,用基金定投的方式投资股票行不行呢?答案是不行,股票有可能会遇到黑天鹅,有可能突然业绩变坏,也有可能是趋势性下跌。如果你买了中国远洋,中国石油,中国铝业甚至是乐视,苏宁,那么估计再怎么定投,也解不了套了。所以基金定投最适合的就是春夏秋冬四季更替的这种投资产品,而不适用于有随机独立行情的品种。基金定投的最好品种就是指数定投,而有些五星基金主动选股类的,其实反而适合一把买入,因为他们总是上涨的,很少下跌,所以你定投反而效率会很差。

 

基金定投一定要遵循一个原则,那就是止盈不止损,重要的事说三遍,止盈不止损,止盈不止损,止盈不止损,看到定投后指数下跌,你应该高兴才对,如果定投之后就一路上涨,那还定投个屁啊,说明定投错了,应该全仓买入才对。所以很多人都在问,定投跌了怎么办,跌了就对了,千万不要止损,一旦止损那就完全错误了。定投一段时间开始赚钱了,什么时候拿出来才是最头疼的问题,而一直亏损的时候反而倒是最简单的情况。那么怎么止盈呢?这个没有一定之规,方法也有三种,第一就是慢慢止盈,当投资达到自己的预期之后,就开始慢慢的改定投为定赎回,比如老齐一般设在年化收益20%,这个指标达到之后,就可以慢慢卖了,怎么定投进去的,就怎么定赎出来。

 

第二种方式,定投盈利达到盈利预期之后,一把赎回。开始新的定投,这样做的好处就是赚我该赚的钱,其他的钱不贪心。长期坚持下来,你的年化收益率就是20%。按理说这个是非常高的了。有人可能耐心不足,那你可以自己设定成为15%,这个收益率也不错了,达到这个目标,赎回就好。当你不再贪婪之后,投资上就少了很多痛苦。老齐认识一个,台湾的投资者,他就是定投日本的日经指数,投了11年,年化收益率在19%,要知道日经指数,可是从将近40000点的位置跌倒了8000点,跌去了80%,后来涨回来也就涨到半山腰,离高点还差的远呢。台湾这个高手的策略特别简单,什么也不看,就是当投资赚了一倍之后就全部赎回来。然后冷静一个月,下个月起重新开始新一轮定投。

 

第三种方法就是最高级的,以估值为依据,用市场情绪作为保险带,在行情末尾往往是投机者接管市场,那么行情往往会非理性亢奋,这时候往往能有更大的涨幅出现。永远不要低估韭菜们的弱智程度,他们通常都能把市场炒到一个超乎想象的位置,所以走早了就少赚了不少,那么我们就要分析估值了,如果估值到了高估区间,要马上停止定投,然后设定保险带,比如30日均线止盈或者止盈一半,而最激进的投资者,60日均线被破掉也要全部走掉了。这么搞的好处是,有时候你能多赚不少,但更多时候不过是一场过山车。比如11月,老齐就深有体会,我自己定投的沪深300指数,已经赚了30%还要多,但当他触发止盈条件的时候,盈利已经缩水到了18%。还不如第二种方法获得的利润更多。估计很多小伙伴,一看到这个,心里又不愿意走了,总是希望他能给你一个重来一次的机会,再回到赚30%的位置,我再走!这就大错特错了!如果你没有这份纪律,切忌不要使用这种高级玩法。往往你等不来指数回去,而等来的只是越来越低,盈利越来越少。

 

所以基金定投止盈是非常非常关键的,如果不止盈,基金定投就永远是过山车。

 

当然有些人不喜欢定投,觉得定投老得投资太麻烦,他希望找到一个一劳永逸的解决方案,能不能投资一次然后就一直持有呢?其实刚才也说了,持有单只基金是不太好的,但可以通过一个基金的资产组合的方式,来应对这样的局面,下面我们就来讲讲基金的资产组合。老齐认识一个人,他就是做基金资产组合的高手,但你说他高吧,其实特别没有技术含量,那就是用债券基金和股票基金来配比,他就拿上证指数来判断,上证指数2000多点,他就股票8成,债券2成,上证指数3000点,就股票5成,债券5成,上证指数超过4000点,就股票 2成,债券8成。所以他几乎总是赚钱,只有去年底股债双杀,他才短暂出现亏损,但今年又没少赚。

 

有人说,我到底现在该怎么配置呢?怎么做基金的资产组合呢?基金投资里有个简单的公式,适用于普通人,这个公式又是什么呢?咱们明天接着讲。


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