我要不要买窝轮牛熊证 (一)

发表于 讨论求助 2019-05-15 02:06:37


买第一手腾讯的时候,是某个平淡无奇的下午。我当时间歇性着了魔一样的想买腾讯。说间歇性的意思是,不提腾讯吧,什么症状也没有,该上班上班,该吃饭吃饭,可要是提起腾讯,我就五分钟之内,什么也不想干,只想买腾讯。


手里零花钱多的同学们可能无法理解我当时的苦痛,买一手腾讯是那么难。最后我朋友实在看不下去了(事实证明这个朋友后来成了我在投资路上的启蒙老师),说先借我钱买腾讯吧,第二天再还就好了。当场成交。


时隔不久,腾讯就涨了一些。不知道大家有没有见过赌场里那些赌红了眼的人,所谓“见好就收”不易。越是赢钱了,越是自信心爆棚,越是不容易理智,越需要理智。


我开始每天琢磨着怎么买第二手腾讯。毕竟几万块不是几十块,说有就能有。看着腾讯当时收不住的涨势,我恨不得攒够一千块,就想投进去。可是一手100股,一千块,也就买个三四股。


又是这位启蒙小老师,歪过头说,不然,你买衍生品吧!衍生品很便宜,你买得起,但是杠杆大,风险高。


我虽然当下那一刻,什么也没听懂,但隐约觉得又一扇大门,打开了。


那天中午,我们吃酸辣粉。一边吃,启蒙小老师一边系统的快速的给我讲了一遍什么是窝轮。


窝轮,是英文warrant的音译,正儿八经的翻译叫认股权证(我可能会不自觉地混着用这两个词,请大家牢记,窝轮和认股权证是一回事)。认股权证分两种,一种是认购证;一种是认沽证。简单的说,如果你看到一支股票,认为它一定会涨,那你就应该买认购权证;你觉得会跌,就买认沽权证。


作为权证,它赋予你一种权利。购买认股权证,你就可以在指定日期,已指定的行使价,购买或者沽出相关资产。香港的窝轮,通常都是现金结算。


股票涨,你的认购权证也会涨;股票跌,你的认购权证就会跌。跟股票(正股)本身不同的是,认购权证往往杠杆数较高。五六倍杠杆的权证,比较常见;八九倍甚至是十倍杠杆的权证,也不是没有。


考虑到当初的林一舞,看到这些词也是懵逼的,我们还是先来把基础知识过一遍。



我真是刚随意手机截图了一个,作为例子。


一般来讲题目里有“购”的,全是认购权证;有“沽”的是认沽权证。跟英文里面的long和short一个套路。


  1. 证券代码:19591。这和腾讯的代码0700是一个意思。


  2. 发行机构:瑞信。除了瑞信,各种券商都会发型各种各样的权证。比如高盛啦,中银啦,汇丰啦,麦银啦…我曾经一度很喜欢高盛,后来发现还是权证本身比较重要。


  3. 结算方式:现金结算。就是说,权证到期的时候,你是不会拿到股票的,如果你赚钱了,券商会直接把钱,打到你的账上。


  4. 行权价格:461.88。行权价格,涉及到一个概念叫价内和价外,这个概念我下一篇讲。大家要记得的是,如果认购权证过期的时候,正股的价格还没有涨到行权价格,这个认购权证就算作废。不管你多少钱买的,都作废。


  5. 行权比例:这个我留着跟价内价外一起说。


  6. 上市日期:顾名思义就是这个权证问世的日子。


  7. 最后交易&到期日期:下次一起讲。


  8. 剩余天数:170天。剩余天数,就是这个权证还有多少天才会过期。理论上讲,时间越短,风险越大。因为时间长,变数多啊。



9. 实际杠杆:这个实际杠杆数,其实是会变的。不过不会变得太大,基本可以作为固定数值参考(我还是很初级的,如果有经验老到更专业的朋友们看到,请轻拍。另外,请赐教,先谢过!!)。杠杆越高,股价一涨,窝轮价格升得越快,可话说回来,跌的时候,也是贼快。这要看个人的风险承受能力了。



10. 打和点:483.68。就是说如果你是现价买的窝轮,等到股票涨到483.68的时候,你的成本就拉平啦。到那个时候,卖掉窝轮,刚好打平。如果超过那个价格再涨,基本可以说你是有收益的。


11. 街货占比,意思就是现在持有该窝轮的人,其中有多少已经被发行商在市场上卖出去了。在这个窝轮里面,就是发行商已经卖掉了16.20%。这个数字也是随卖随变的。


写着写着发现认购权证的基础知识也不少。要不我们暂个停?


给大家一天时间消化。明天我们把剩下的基础知识讲完喔!顺便给大家讲一讲,一舞那些亏钱的惨——痛——史。


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